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5大红利之王永远买入并持有

2021-06-09 16:57:31   来源:  

当标准普尔 500 指数成员至少连续 25 年每年提高股息时,它就会成为股息贵族。如果它再保持 25 年的连续记录并跨越半个世纪大关,它就会被加冕为股息之王。

去年只有不到 30 家公司实现了这一削减。今天,我将重点介绍投资者可以购买并永久持有以获得稳定回报的五种股息之王。

认识前五名股息之王

我最喜欢的五个股息之王是可口可乐(纽约证券交易所代码:KO)、宝洁公司(纽约证券交易所代码:PG)、高露洁棕榄(纽约证券交易所代码:CL)、强生公司(纽约证券交易所代码:JNJ)和荷美尔(纽约证券交易所代码:HRL)。

它们都有三个共同特征:拥有常青品牌,支付的收益率高于10年期国债1.6%的收益率,现金派息率保持在100%以下。

公司

远期股息收益率

现金股息支付率(过去 12 个月)

连续多年的股息增长

可口可乐

3%

90%

59

宝洁

2.6%

50%

64

高露洁棕榄

2.1%

53%

58

强生公司

2.6%

51%

59

荷美尔食品

2%

81%

55

数据来源:公司新闻稿,雅虎财经,6 月 7 日。

在考虑到再投资股息后,这五家公司中的每家公司在过去 30 年中都产生了令人印象深刻的超过通胀的总回报。

这五家公司在这三个十年中经受住了四次重大衰退,同时每年都在提高股息。过去的表现永远不能保证未来的收益,但这种弹性表明,在未来的经济衰退期间,它们仍将是强大的防御性股票。

广泛多元化和不断发展的业务

这五位股息之王都拥有多元化的业务。可口可乐一直在努力应对苏打水消费率下降的问题,但它通过茶、果汁、运动饮料、瓶装水,甚至酒精饮料等多元化产品组合来缓解冲击。

宝洁旗下的 65 个品牌包括 Bounty、吉列、海飞丝、帮宝适和潮汐;和 Colgate-Palmolive 销售其同名产品和其他知名清洁和个人护理品牌,如 Softsoap、Irish Spring 和 Ajax。两家公司都受益于整个大流行期间加速的购物趋势,并且在危机结束后它们可能会继续增长。

强生的制药、消费者保健和医疗器械都以不同的速度增长,但它们的优势通常会抵消它们的劣势。例如,由于患者在大流行期间推迟手术,强生的医疗器械销售额去年下降,但其制药和消费者医疗保健部门的实力抵消了这一下降。

在整个大流行期间,荷美尔对其包装肉类品牌的需求强劲,而其 SPAM 和 Skippy 品牌的流行使其国际业务在过去五个季度中实现了创纪录的盈利增长。

以合理估值实现可靠的长期增长

基于这些常青优势,分析师预计所有五家公司都将在未来五年内实现稳定的盈利增长。他们的股票也以合理的远期市盈率交易。

公司

平均年每股收益增长
(未来 5 年)

远期市盈率

可口可乐

9.1%

24

宝洁

5.9%

23

高露洁棕榄

7.5%

24

强生公司

7.5%

16

荷美尔食品

5.9%

26

雅虎财经,6 月 7 日。

我们应该对华尔街的估计和估值持怀疑态度,因为未来五年可能会发生很多事情。但我也相信这些公司的收益将缓慢但稳定地增长,因为无论宏观经济挑战如何,对其产品的需求都应保持一致。

由于对债券收益率上升和通胀的担忧引发从增长型股票转向价值型股票,所有这五只股票今年也可能继续受到青睐。像可口可乐和强生这样的公司在大流行期间都面临暂时的逆风,也可以从重开游戏而不是“大流行股票”的优先顺序中受益。

关键要点

对于投资期限较短的增长型投资者来说,这五只股息之王并不是理想的股票。但对于计划持有股票数十年、将股息再投资并从复合回报中获利的投资者来说,它们是极好的投资。


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