字母的(NASDAQ：GOOG)(纳斯达克股票代码：GOOGL)谷歌和亚马逊(NASDAQ：AMZN)是两个在世界上最大和最知名的品牌。事实上，许多阅读本文的人可能每天都与其中一家或两家公司进行互动。
在过去十年中，Alphabet 和亚马逊的股价分别飙升了 330% 和 820%，让大盘蒙上了一层阴影。考虑到这些科技公司在我们日常生活中扮演的关键角色，我认为这两家公司在未来十年都有增长的空间。但今天买哪个更好?
字母
Alphabet 将其业务分为三个部分：谷歌服务、谷歌云和其他赌注。后者是一系列无利可图的登月计划——比如它的自动驾驶汽车公司Waymo。Google 部门是 Alphabet 的数字广告和云计算业务。
去年，当前局势对谷歌产生了复杂的影响。人们花更多的时间在家，这对 Google 搜索和 YouTube 互动来说是一件好事。但大流行给全球企业带来了财务不确定性，导致全球广告支出减少了 1.2%。因此，Alphabet 的总收入增长从 2019 年的 23% 放缓至 2020 年的 18%。
2021 年第一季度是一个不同的故事。收入增长加速至 34%，推动每股摊薄收益达到 26.29 美元，比上年增长 166%。管理层将这一表现归因于“在线消费者活动的增加和广告商收入的广泛增长”。
尽管近年来份额有所下降，但谷歌仍然是数字广告领域的领导者，到 2020 年占全球所有数字广告支出的 28%。从长远来看，这一优势已转化为稳健的财务业绩。
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公制 |
2017年 |
2021 年第一季度（TTM） |
复合年增长率 |
|---|---|---|---|
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收入 |
1109亿美元 |
1,967 亿美元 |
19% |
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自由现金流 |
239亿美元 |
507亿美元 |
26% |
资料来源：ALPHABET SEC 文件。TTM：追踪 12 个月。CAGR：复合年增长率。
展望未来，管理层将专注于扩展 Google 搜索功能并通过人工智能改善 YouTube 体验，这两者都可以为 Alphabet 带来更多广告收入。此外，该公司将继续积极投资谷歌云，这意味着短期内增长比盈利更重要。
亚马逊
亚马逊最近在《财富》杂志最受尊敬的公司排行榜上名列第二，不难理解为什么。自 Jeff Bezos 于 1994 年创立该公司以来，它已成长为北美最大的电子商务市场和全球最大的公共云服务提供商。
去年，面对全球大流行，亚马逊表现出色。在其他公司裁员的同时，亚马逊雇佣了超过 400,000 名新员工来帮助跟上需求。单位销量加速增长，推动北美地区销售额增长 38%，(其他)国际市场增长 40%。
更令人印象深刻的是，亚马逊的增长在 2021 年第一季度加速，北美销售额增长了 40%，国际销售额增长了 60%。在云计算方面，亚马逊在第一季度的表现同样令人印象深刻，亚马逊网络服务 (AWS) 的收入增长了 32%。与谷歌云一样，AWS 的增长速度高于行业平均水平，这帮助该公司获得了市场份额。
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市场份额 |
2019 年第一季度 |
2020 年第一季度 |
2021 年第一季度 |
|---|---|---|---|
|
自动售货机 |
33% |
32% |
37% |
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谷歌云 |
5% |
6% |
9% |
资料来源：CANALYS。
亚马逊也已成为数字广告领域的重要竞争对手。作为全球第二大零售商，亚马逊网站每年有大约 2.15 亿独立访客。这意味着该公司拥有大量消费者数据，其网站是营销人员的主要资产。
或许对 Alphabet 来说最令人担忧的是，亚马逊正在获得搜索广告的市场份额，而谷歌正朝着相反的方向发展。据 eMarketer 称，亚马逊将在 2021 年收集美国搜索广告支出的 19%，高于 2019 年的 13%。
总的来说，亚马逊的三项快速增长的业务已经转化为令人难以置信的财务业绩——尤其是对于一家价值 1.6 万亿美元的企业。
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公制 |
2017年 |
2021 年第一季度（TTM） |
复合年增长率 |
|---|---|---|---|
|
收入 |
1,779 亿美元 |
4191亿美元 |
30% |
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自由现金流 |
64亿美元 |
218亿美元 |
46% |
资料来源：亚马逊 SEC 文件。TTM：追踪 12 个月。CAGR：复合年增长率。
判决
Alphabet 和亚马逊都是令人印象深刻的公司，但亚马逊似乎是现在购买更好的股票。Alphabet 无疑在数字广告领域占据主导地位，但其市场份额正在下降。
与此同时，亚马逊正在三个高增长行业中获得份额：电子商务、云计算和数字广告。此外，该公司是这三个市场中的两个市场的主导力量，很难与这种多元化竞争。
