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5种石油股票准备利用50美元的原油套现

2021-01-12 15:03:53   来源:  

由于沙特阿拉伯出乎意料的额外支持,油价从2021年开始猛涨,在今年第一周上涨近8%。这使原油价格自去年二月以来首次突破每桶50美元。尽管所有石油公司都将从油价上涨中受益,但如果原油维持在目前的每桶50美元以上水平,一些石油公司将产生大量现金。如果油价保持在这个关键的价格点之上,那么今年将有五种石油库存可能会繁荣起来。

这笔交易将带来更大的股息

康菲石油公司(NYSE:COP)同意收购竞争对手Concho Resources(NYSE:CXO)十月份的全股票交易价值97亿美元。合并后的公司可以降低成本,从而以较低的油价产生更多的现金,这是主要的推动力。例如,油价为40美元时,ConocoPhillips / Concho可以从运营中产生总计75亿至78亿美元的现金流。足够的钱来维持现有的生产水平所需的资金以及康菲公司3.8%的股息收益率并有剩余空间。以50美元的油价计算,合并后的公司可以额外产生30亿美元的现金。它可以用这笔钱通过钻更多的井来提高产量,并通过股票回购和特别股息向股东返还更多现金,来重新启动其增长引擎。

可能会有更多的股息

Devon Energy(纽约证券交易所代码:DVN)最近结束了与WPX Energy的合并。那笔交易还降低了成本,因此在40美元的油价下也可以正常运转。它可以产生足够的现金来维持其生产和基本股息,该股息目前的价格为该价位的2.4%,并有剩余空间。德文能源公司(Devon Energy)期望利用油价上涨时产生的任何自由现金流来改善其财务实力并支付不固定的股息。以50美元的油价计算,该公司可以产生多达15亿美元的自由现金。德文郡表示,它可能会通过特别股息将高达50%的剩余现金返还给投资者,这意味着今年有可能派发巨额股息。

蓬勃发展的灵活性

EOG Resources(纽约证券交易所股票代码:EOG)今年仅需平均每桶原油36美元即可维持目前的生产率和2.5%的股息收益率。随着石油价格远高于该基准水平,它有望产生大量自由现金流。它可以使用这些资金来偿还债务,回购股票,增加股息或重启增长引擎。从选择的角度来看,即使它扩大了钻井活动以将其产量增加8%至10%,在油价超过50美元的情况下,它仍然可以产生超过20亿美元的自由现金。这给了它很大的灵活性,可以增强其资产负债表并向投资者返还更多现金。

大型特别股息潜力

像Devon和ConocoPhillips这样的先锋自然资源公司(NYSE:PXD)正在与同行合并以降低成本。合并后的公司认为,它可以在30美元左右的油价下产生足够的现金,以维持其1.7%的股息率和当前的生产速度。如果今年的石油价格保持在50美元左右,它有望产生大量的自由现金,它希望利用这些资金来减少债务,并跟随德文郡采用可变股息框架。这些特殊支出可能会大大超过其当前的基本股息。

有望在2021年与股东真正友好

马拉松石油公司(NYSE:MRO)计划在2021年严格遵守纪律。油​​价在40-45美元/桶时,它希望将其现金流量的80%再投资以维持其生产,并使用其余20%的现金来增强其资产负债表和支持最近恢复的基本股息,目前收益率为1.6%。高于该水平,该公司打算将其现金流量的至少30%用于改善其财务状况和股东回馈活动,例如股票回购和特别股息。由于目前的原油价格在50美元左右,因此马拉松石油公司今年可能对股东非常友好。

如果油价坚挺,那么2021年将是石油库存的丰收年

在过去的几个月中,石油公司将注意力集中在降低成本上,部分原因是并购浪潮。结果,大多数人有望在40美元/桶的油价下产生足够的现金,以维持当前的生产率和股利并有剩余的余地,这意味着他们可以在50美元/桶的油价下产生大量的自由现金。尽管有些人可以用它来增加产量,但大多数人计划通过股票回购和特别股息将这一意外收获返还给股东,这可能会在2021年给投资者带来丰厚的回报。


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