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DocuSign去年的股价波动可能吓跑了一些投资者

2022-01-27 16:00:42   来源:  

不可否认,世界正变得越来越数字化。对于投资者来说,问题是如何最好地利用这一趋势。开始的一种方法是通过将它们带入数字时代来识别正在破坏其行业和利基市场的企业。

DocuSign(纳斯达克股票代码:DOCU)就是这样一家公司。但是,在 2021 年经历了一次疯狂的上涨之后,该股在年底从峰值下跌了 51%,如果投资者在 2022 年回避 DocuSign 作为投资,那将是可以理解的。这也是一个错误。

持续增长

DocuSign 最简单的描述是该公司帮助人们为文档创建官方数字签名。无需进一步挖掘,人们可能会认为大流行是一股巨大的顺风,因为人们需要保持社交距离,但仍需要开展业务。虽然这在一定程度上是正确的,但事实是,早在 COVID-19 出现之前,DocuSign 就处于稳定增长的道路上,并且这一轨迹今天仍然完好无损。

在 2022 财年第三季度(截至 10 月 31 日),DocuSign 的收入同比增长 42%。这是一种趋势的延续。自 2019 年初以来,其收入在每个季度都连续增长,并且在同一时间段内实现了 37% 至 58% 的同比收入增长。毛利率为 79%,而去年同期为 74%,其净亏损从 2021 财年第三季度的 5800 万美元缩减至 2022 财年第三季度的 600 万美元。总而言之,其收入和利润都两年多来稳步提升。

增加客户数量

在第三财季末,DocuSign 拥有 110 万客户,而去年同期为 82 万,增长了 34%。企业和商业客户数量同比增长 45%。投资者可能在这些数字发布时对这些数字做出了负面反应,因为与最近几个季度相比,它们标志着增长放缓。但是,这不应该出乎意料,因为在大流行的早期阶段,由于客户出于必要而采用了 DocuSign 的服务,其部分增长得到了推动。从长远来看,其客户增长保持健康,并且领先于大流行前的步伐。

推动未来增长

投资 DocuSign 的一个更令人信服的理由是其协议云软件,该公司将其描述为用于自动化和连接整个协议流程的产品。最值得注意的是,人工智能功能可以为其客户节省数小时的工作时间。一个这样的功能可以分析一组协议的风险和机会。具体来说,该软件可以搜索特定语言或条款的协议,突出更重要的方面,并减少筛选密集法律文件所涉及的时间和费用。在最近的 10-K 中,该公司表示其协议云服务拥有超过 89 万客户和数亿用户。

密切关注增长放缓

没有投资是没有风险的,过去几个季度,DocuSign 的收入和客户增长率确实连续放缓。当公司再次报告收益时,投资者将关注这种趋势是否会持续。如果该前景正在影响你是否购买这只股票的决定,但是,在最近的抛售之后,你应该有一些时间在估值反弹之前观望。也就是说,对于新股东或现有股东来说,我认为目前的价格为购买 DocuSign 股票提供了一个有吸引力的机会。在撰写本文时,它的远期销售额仅为 11 倍,这是自 2020 年春季以来从未触及的低点。该股未来还有很大的上涨空间,并且不再存在估值过高的风险。在我看来,DocuSign 是在 2022 年买入的。


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