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长达数十年的股息增长使这些股票成为长期的核心资产

2022-01-27 15:55:23   来源:  

股息贵族通常提供股票市场中一些最安全的收益率,但它们也为投资者提供了有希望超越大盘的潜力。当这些股息增长公司的派息率保持在 50% 以下时,通常会突显出向股东返还现金和推动未来销售增长之间的市场领先平衡。

今天,我们将看看似乎已经找到这种平衡并准备继续跑赢市场的三位红利贵族。

1. 劳氏

凭借其 1.4% 的股息收益率,家居装修专家Lowe's(纽约证券交易所股票代码:LOW)为投资者提供了我们今天将看到的三个股息增长者中最大的股息。虽然这种相对较小的股息可能不会立即让您大吃一惊,但如果投资者在五年前购买了 Lowe's 的股票并一直持有到今天,那么他们的原始成本已经达到了 4.2%。

这种简单的股息增长展示了买入并持有股息增长投资的美妙之处。更好的是,通过维持 24% 的低派息率,Lowe's 可以轻松地为其股息提供资金,同时保持额外的现金来支持新的增长选择。

该公司的年收入同比增长 12%,看起来比以往任何时候都更加稳健,并且随着美国房屋继续老化和供应短缺,它应该会蓬勃发展。

最重要的是,Lowe 的投资资本回报率 (ROIC) 已迅速开始呈上升趋势,突显出其资产盈利能力的提高。从历史上看,投资于投资回报率不断增加的公司已被证明是在市场上寻找表现出色的股票的好方法——这使得 Lowe 最近的上涨特别有吸引力。

除了不断增长的收入和投资回报率数据外,该公司在过去五年中将其股票数量减少了 19%,使其每股收益在同一时间增加了两倍。

得益于这些对股东有利的资本回报,Lowe's 看起来将扩大其在过去十年中实现的 700% 的股价涨幅,使其成为股息增长投资者的主要持股。

2.宣威-威廉姆斯

跟随 Lowe 的脚步,乘风破浪帮助旧房焕发活力,宣伟公司(纽约证券交易所代码:SHW)为投资者提供 0.7% 的股息,同时是美国最具标志性的品牌之一,尽管该股息不符合公司的资格它是一项高收益投资,已连续 42 年增长,派息率仅为 25%。

这种低派息率表明,尽管目前的收益率不到 1%,但宣伟在未来仍有足够的空间继续提高股息。

也许对投资者来说最重要的是,宣伟的全球增长故事才刚刚开始,其 80% 的销售额来自美国和加拿大。

这种国际扩张潜力,加上其对并购的关注(过去十年中的 11 次收购),为公司未来提供了稳定的收入增长选择。

最终,由于历史上稳定的收入增长和13% 的自由现金流利润率,宣伟看起来是一只经典的“无聊”股票,在未来十年内可能悄悄超过市场。

3. 标普全球

虽然以其广受欢迎的标准普尔 500 指数而闻名,但标准普尔全球(NYSE:SPGI)由四个不同的业务部门组成:评级、市场情报、普氏(商品平台)和道琼斯指数。在这些部门中,该公司大约 75% 的收入和超过三分之二的营业利润来自评级和市场情报部门。

S&P Global 通过这些多元化业务录得 46% 的巨额自由现金流利润率,使管理层自 2016 年以来向股东返还 93 亿美元现金。

由于这些现金回报,该公司在过去五年内将股息翻了一番,同时逐渐减少其总股本。然而,尽管专注于向股东返还现金,但该公司的增长故事还远未结束。

随着 S&P Global 以 440 亿美元收购IHS Markit的交易接近尾声,该公司正处于成为真正的市场情报巨头的边缘。一旦此次收购获得批准,该公司预计经常性销售额将占总收入的 75% 以上。

总体而言,标准普尔全球 0.7% 的股息可能不会在潜在投资者中脱颖而出。尽管如此,其过去五年 16% 的年化增长率显示出巨大的股息潜力——尤其是从长期来看,并考虑到其 22% 的派息率。

高股息增长率

公制 劳氏 宣威-威廉姆斯 标普全球
股息收益率 1.4% 0.7% 0.7%
派息率 24% 25% 22%
股息收益率潜力 5.9% 3% 3.3%
5年股息增长CAGR 18% 14% 16%
连续多年股息增长 46 42 48

数据来源:THE MOTLEY FOOL AND SEEKING ALPHA。股息收益率潜力=收益率/派息率。CAGR = 复合年增长率。

虽然这三只股票没有立即提供高收益潜力,但它们的增长率表明,如果投资者购买并持有未来十年,他们应该会蓬勃发展。此外,这些股息资金充足,派息率低,除非发生不可预见的灾难性事件,否则额外的股息增加似乎几乎是不可避免的。

由于这些因素,我乐观地认为这三只股息增长股票将继续跑赢市场,就像它们在过去十年中所做的那样。


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