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这家投资银行最近提高了季度派息率

2022-01-19 16:35:09   来源:  

在发布 2021 年第四季度和全年收益报告后,投资银行杰富瑞金融集团(纽约证券交易所代码:JEF)将季度股息上调至 0.30 美元。由于其目前的股价最近跌至约 38 美元,杰富瑞的股息收益率接近 3.2%,具有吸引力。增加后,杰富瑞是否属于您的投资组合中的股息股票?让我们来看看。

业务状况

Jefferies 通过交易提供所有传统的投资银行和资本市场业务,包括并购 (M&A) 交易、股权和债务承销、企业贷款、股权销售和交易、大宗经纪服务、固定收益资本市场各种债券、衍生工具和外汇交易。Jefferies 还提供资产和财富管理以及商业银行服务。2021 年是该银行有史以来最好的一年,净收入近 82 亿美元,净收益近 17 亿美元。

投资银行业务收入在 2021 年激增,因为该银行宣布或完成了 100 多项并购交易,每笔交易超过 10 亿美元。与此同时,资本市场收入从 2020 年的疯狂年份下降。然而,股票资本市场依然强劲,比 2020 年增长 15%,而固定收益下降 28%,尽管这对于 2021 年的行业来说并不是特别独特。在最近致股东的一封信中,管理层表示,杰富瑞在其资本市场业务中继续增加市场份额。

对于 2022 年,情况看起来也不错。“我们预计交易活动将保持强劲,而投资者可能会对尚未有积极单位经济记录的成长型公司更加谨慎,”杰富瑞欧洲投资银行业务主管多米尼克·莱斯特 (Dominic Lester) 最近告诉金融新闻,指并购活动。如果美联储加息速度快于预期且经济放缓,这可能会影响并购活动,但至少在今年上半年,并购渠道看起来很有希望。固定收益资本市场活动也可能在利率上升的环境中受益。

股息的质量

其 3.2% 的收益率使 Jefferies 领先于一些规模更大、更受欢迎的投资银行股票,尽管如果 Jefferies 的股票从近期收益后的下跌中恢复过来,收益率将会有所下降。但它仍将位于该组的顶部或接近顶部。我还要指出,花旗集团的股息收益率可能会下降,因为该股目前仍处于低迷水平。

基于新的年度化股息和 2021 年每股收益 (EPS) 6.13 美元,杰富瑞的股息支付率约为 20%。这为增加股息留下了很大的空间,因为银行的股息支付率通常在 25% 到 40% 之间。然而,我们知道大多数投资银行在 2021 年都是丰收的一年。如果我们根据分析师对今年每股收益的普遍预期(目前显着低于 3.96 美元)计算派息率,派息率看起来要高得多,约为 30%,但仍然在银行的正常范围内。

虽然杰富瑞自 2018 年以来一直在支付稳定的股息,但它在短短四年内迅速将季度股息从每股 0.10 美元增加到 0.30 美元。

它是否属于您的股息组合?

它可能不是你听说过的大型投资银行之一,但考虑到它的规模、市场份额和收益结果,杰富瑞肯定是在发挥它的作用。Jefferies 的交易价格约为今年预期收益的 9.5 倍,其估值低于大多数规模更大、更受欢迎的投资银行。它还在基于价格与有形账面价值的估值较低端进行交易。(有形账面价值是银行被清算后的价值。)凭借超过 3% 的股息收益率和一些潜在的估值上涨空间,我认为 Jefferies 将成为您的股息投资组合的一个很好的补充,特别是如果您正在寻找让投资银行平衡您的持股。


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