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随着经济复苏这些工业股有望蓬勃发展

2021-06-07 14:38:20   来源:  

从狗狗币到表情包股票,很容易忽视真正的头条新闻——经济复苏比我们许多人预期的要早。

受大流行重创的工业部门开始显示出强劲迹象。但是,对于新常态究竟会是什么样子、人们将如何适应重返办公室以及当前局势疫苗的长期有效性,仍然存在很多不确定性。Dividend Aristocrats是标准普尔 500 指数成员的精英品种,至少连续 25 年提高了股息,与其他更具投机性的资产相比,它们为投资经济复苏提供了更安全的选择。我们的一些贡献者将Stanley Black & Decker(NYSE:SWK)、AO Smith(NYSE:AOS)和Illinois Tool Works(纽约证券交易所代码:ITW)作为他们的三个最爱。这是为什么。

超过 50 年的股息上涨

Lee Samaha(Stanley Black & Decker):史丹利百得过去 144 年派息,连续 50 多年增加股息,是股息投资者的最爱。股息历史证明了其业务的实力,好消息是它会变得更强大。

该公司正受益于当前局势危机期间居家措施所创造的 DIY 项目的激增。与大流行相关的电动工具销售热潮对公司来说恰逢其时。它帮助斯坦利建立了近年来购买的品牌的销售额,包括工匠、欧文和莱诺克斯管道和电动工具。

然而,斯坦利不仅仅是电动工具。其工程紧固件在电动汽车上的使用具有长期增长机会。作为参考,汽车是斯坦利工业领域最重要的终端市场。同时,其安全部门将受益于对建筑安全需求的日益增长的认识。

此外,史丹利即将大举拓展草坪及园林产品品类的销售。该公司已经拥有户外割草机制造商 MTD 20% 的股份,管理层计划在 2021 年选择购买剩余 80% 的股份。计划已经开始显着提高 MTD 的利润率,同时将其户外产品与史丹利现有的割草机和叶子整合鼓风机产品。

所有这些加起来都是一个令人印象深刻的增长机会,尽管斯坦利的股息收益率现在只有 1.3%,但可以肯定的是,该公司将在未来很多年增加股息收益率。

忘记着陆麻烦——进入热水可以让你得到报酬

Scott Levine(AO Smith):在漫长的一天结束后,发现自己站在充满蒸汽的淋浴间或泡在热水浴缸里?你可能要感谢 AO 史密斯;该公司是全球领先的热水器和锅炉制造商。但是,如果您不依赖公司的热水,那么购买该公司的股票可以让您有机会从源源不断的红利中受益——也许还有DRIP。

作为股息贵族名单中较新的公司之一,AO Smith 已连续 27 年提高派息。诚然,1.5% 的远期股息收益率可能不会让收入投资者争先恐后,但该公司对回报股东的坚定奉献值得认可,因为该股票及其股息在过去几年为投资者提供了超过市场的回报。上个年代。

管理层对股息的保守态度表明,投资者不必担心他们会因公司过于雄心勃勃的向股东返还现金的做法而感到沮丧。过去10年,AO史密斯的派息率平均约为30%。投资者可以从公司稳健的财务状况中找到额外的保证,这表明公司有能力维持其对投资者友好的股息政策。以强劲的财务状况结束2021 年第一季度,AO 史密斯的净现金头寸为 5.59 亿美元。

虽然北美热水器的销量可能会在 2021 年下降,但管理层预测包括中国和印度在内的外国市场将出现增长。因此,该公司预计 2021 年的收入增长约为 14%。但预计不仅是收入增长。AO 史密斯还预计,2021 年每股收益将同比增长约 23%,至约 2.60 美元。

对于那些希望通过 AO Smith 为他们的投资组合增添一些贵族气息的人来说,今天是一个很好的机会。该股的市盈率为 28.7 倍,粗略看了一下估值,考虑到其五年平均市盈率为 26.1 倍,该股可能看起来很贵,但深入挖掘,投资者会发现它并不像看起来那么贵.该股票的经营现金流为 18.3 倍,低于五年平均倍数 21.2。

在其游戏的顶端

Daniel Foelber(伊利诺伊州工具厂):伊利诺伊州工具厂,通常称为 ITW,是您可能从未听说过但与我们日常生活息息相关的大型工业集团之一。该公司拥有数十个品牌,生产几乎所有产品——从电子元件到重型建筑中使用的自动化系统,再到食品加工设备。随着时间的推移,该公司巩固了其品牌并简化了业务运营,以提高盈利能力。该战略取得了成功,因为与过去几年相比,ITW 现在从更少的收入中赚取了更多的净收入。

在充满挑战的 2020 年之后,该公司终于开始看到业务改善。在其七个细分市场中,除汽车 OEM 外,2021 年第一季度的有机增长均高于 2020 年第四季度。该公司修订后的指引描绘了 2021 年具有吸引力的前景,营业利润率为 25% 至 26%,GAAP 收益每股 (EPS) 8.20 至 8.60 美元。如果实现,ITW 将创下公司历史上最高的营业利润率和每股收益,与 COVID 之前的每股收益 7.74 美元相比,每股收益增长 9%。

很少有工业股能像 ITW 一样迅速复苏。强劲的盈利能力应支持更多的股息提高和股票回购。ITW 距离加冕为股息之王只有两年的时间。这将是排名第五的工业企业。

ITW 面临的最大危险信号是其估值。如果 ITW 达到其指导的中点,它的远期市盈率仍将在 27 左右——无论如何这都不便宜。然而,ITW 处于其游戏的顶端,在获得了其已酝酿多年的简化业务模式的好处时产生了大量利润。ITW 的股息收益率为 2%,是值得追随的顶级行业。


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