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是Moderna股票买入吗

2021-02-22 18:05:16   来源:  

很少有公司可以合法地宣称对人类历史产生了深远的影响。Moderna(NASDAQ:MRNA)可以说是一个例外。该生物技术公司迅速开发出高效的当前局势疫苗,可以帮助终结全球大流行病。

毫不奇怪,Moderna成为投资者的大赢家,自2020年初以来,其股价飙升了近800%。但是,在获得了如此巨大的收益之后,Moderna的股票现在是否可以买进?

短期催化剂

Moderna已在包括美国和欧盟(EU)在内的多个国家/地区获得当前局势疫苗mRNA-1273的紧急使用授权(EUA)。数以百万计的人已经收到了疫苗。那么,股票还有剩余的短期催化剂吗?当然。

当然,可能在2021年出现的各种催化剂不可能像Moderna去年关于mRNA-1273功效的激动人心的声明那样动摇。但是,该公司可能会继续与政府达成更多的供应协议。已有供应协议的国家也可以增加订购的剂量数量,如美国最近所做的那样。

Moderna的股价今年可能会超过华尔街的季度收益预期而上涨。它可能实现这一目标的一种方法是比预期更快地提供更多剂量。就在本周,该公司宣布,它预计将在5月底之前完成向美国的第二次交付1亿剂,而不是最初预期的6月底。它还计划在7月底之前向美国交付第三批1亿剂量产品,比原计划提前两个月。

还要记住,另一家疫苗生产商的痛苦可能是Moderna的收获。如果其竞争对手在实现其交付目标时遇到困难,或者在竞争性当前局势疫苗中发现其他问题,Moderna的股价可能会上涨。

长期前景

Moderna的长期前景可能会有更好的图景。该公司今年应该从mRNA-1273产生约150亿美元的收入。如果当前局势市场像季节性流感疫苗市场那样,那么大部分收入可能是经常性收入,而且很有可能正是这种情况。

但是更大的故事集中在Moderna的产品线上。该生物技术公司计划将巨细胞病毒(CMV)候选疫苗mRNA-1647推进到今年的后期研究中。当前没有批准的CMV疫苗。Moderna认为,如果获批,mRNA-1647的年销售额峰值可能在20亿美元至50亿美元之间。

该公司的Zika候选疫苗mRNA-1893应该在2021年进入第二阶段测试。Moderna的产品线包括在第一阶段或第二阶段测试中的10种其他实验信使RNA(mRNA)疫苗和疗法。这家生物技术公司计划在今年的早期测试中增加至少六种候选疫苗:爱泼斯坦-巴尔病毒(EBV)疫苗,三种流感疫苗和两种HIV疫苗。

2019年,全球疫苗市场总额为350亿美元。在过去的四十年中,已经发现了80多种新病毒。在美国,只有4%的这种病毒在市场上有经过批准的疫苗。Moderna的长期机会是,将其mRNA技术应用于既有疫苗又能靶向两种病毒,以及为已经有市场上的疫苗开发更好的疫苗。

还是买?

Moderna的一种观点是它被高估了。该公司的市值接近700亿美元,远高于成功的,成熟的生物技术公司(如Biogen和Regeneron)的市值。无法保证Moderna的经常性收入将与2021年的收入一样多,而且候选产品尚待潜在批准数年。

另一种观点则集中在Moderna在未来几年中撼动疫苗市场的机会。该公司已展示了其当前局势疫苗的作用,并计划遵循针对其他病毒的漂洗重复策略。

我的观点是,还有其他生物技术股票可能会带来比Moderna在2021年更高的回报。但是,我仍然认为Moderna是长期投资者的可靠选择,耐心等待该公司的mRNA平台实现它的潜力。


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