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2021年需要关注的两个SPAC

2021-01-13 16:01:56   来源:  

如果为您提供了投资一家永远不会从运营中赚钱的公司的机会,您可能会通过。但这可能是一个大错误-至少,如果所涉及的公司是SPAC,那可能是一个大错误。

如果您不熟悉,特殊目的收购公司(SPAC)本质上是传统首次公开募股(IPO)流程的一种反转,在该过程中,公司在公开市场上发行股票来筹集资金。借助SPAC,投资者可以用现金储备金创建一家空壳公司,然后公开募集更多资金。接下来,SPAC与一家不想合并为IPO组装文书工作的麻烦的私人公司合并,从而创建了一个新的公开交易实体。如果一切都按计划进行,那么原始投资者将获得丰厚的报酬,而SPAC的股东将获得新的,现金充裕的实体的股权。

SPAC并不是一个新概念,但它们已经变得非常流行,即使对于散户投资者而言,它们也可能非常有利可图。让我们看一下可能在2021年回报其股东的两个SPAC。

1. GigCapital2

GigCapital2(NYSE:GIX)的成立是为了与技术,媒体或电信公司合并。截至11月下旬,它计划与两家公司合并:UpHealth和Cloudbreak Health。最终的公司将提供远程医疗和综合护理管理服务,包括数字药房以及行为健康。它将在纽约证券交易所上市,股票代码为UPH。

UpHealth的定位是在众多医疗市场中竞争,而且很难看到它如何打败它将面临的一些根深蒂固的竞争对手。尽管如此,由于在大流行期间对医疗保健的强烈需求,该公司像野火一样成长。UpHealth估计,到2020年底,它将实现1.15亿美元的收入;到2022年,它估计这一收入将增加两倍。对于GigCapital2投资者而言,这是个好消息,尤其是因为UpHealth已经盈利。

投资者应密切关注GigCapital2。与UpHealth的交易尚未结束,股东最近批准了一项决议,将完成合并的最后期限从原定的2020年12月10日延长至3月10日。交易的主要细节可能不会改变。这是一种很重要的方式,但是交易成本和现金余额等项目可能会影响您的投资决策。

2.社会资本Hedosophia III

合并结束后,Social Capital HedosophiaIII(NYSE:IPOC)最初成立是为了与美国以外的一家技术公司合并。10月,具有软件功能的医疗保险公司Clover Health宣布将通过与Social Capital合并。SPAC的合并于上周末结束,这无疑将成为增长的主要催化剂。

1月6日,Social Capital的股东对合并进行了评估,最终批准了合并。该交易于第二天完成,1月8日,新上市的Clover Health在纳斯达克上市,股票代码为CLOV。社会资本股东看到了他们的股票一对一转换,而四叶草健康公司作为公众股票的生活开始了。

预计这笔交易将使四叶草获得12亿美元的现金收益,更不用说37亿美元的企业价值了。尽管不可能再投资Social Capital的SPAC,但CLOV在今年余下的时间仍值得关注。

它声称是Medicare Advantage患者增长最快的保险提供商,在过去三年中以惊人的27%的复合年增长率(CAGR)扩大了其会员基础。而且,尽管它很快不会盈利,但其保费收入却在迅速增长。如果其利润在适当的时候增长,它很可能会成为Medicare Advantage市场的领先竞争对手。投资者应密切关注其前几季度的季度收益报告,以查看管理层是否在充分利用合并中的资金,然后采取相应行动。


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