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“固收+”配置能手谭昌杰担纲 广发恒悦债券正在发行

2020-11-10 11:03:04   来源:   互联网

自资管新规实施以来,银行理财产品趋于净值化。与此同时,低利率环境下,纯固收产品绝对收益偏低,叠加股市波动,让投资者迫切寻求风格稳健的产品。而兼顾避险和收益增厚功能的“固收+”策略产品契合当下这类客户的投资需求。

据悉,为满足投资者稳健增值的需求,广发基金推出了一款“固收+”策略产品——广发恒悦债券型基金。该基金通过灵活的资产配置方法,以债券打底,配置部分权益资产,并拟由“固收+”配置能手谭昌杰管理,力求实现基金资产的持续稳健增值。

据了解,“固收+”是以债券票息为基础,适度投资一定比例股票等风险资产,综合各类不同风险收益资产的属性,力求打造风险收益均衡的组合,可以运用多种产品类型上,比如二级债基、偏债混合等。在实际运作中,“固收+”策略产品一般以绝对收益为目标,收益高于普通纯债基金,且净值回撤小,适合期望获得高于银行理财产品的收益、但难以承受股市较大波动的稳健型投资者。从表现来看,以混合型债券二级基金指数为例,wind数据显示,截至11月4日,该指数近10年上涨72.03%,高于同期中证全债指数、沪深300涨幅,而期间年化波动率远低于沪深300。

公开资料显示,广发恒悦债券型基金是一只二级债基,固收资产配置上,主投评级在AAA级信用债(不包含可转债及可交债),严控信用风险;投资于股票等权益类资产的比例不超过20%,投资可转债和可交债比例为0-20%,并根据市场情况灵活调整投资比例。谈及未来的管理思路,拟任基金经理谭昌杰表示,将通过三个步骤“谋篇布局”。第一,通过配置高等级的中短期信用债,获取较低风险的票息收入。第二,在组合中加入偏债性的资产,力争收益率超越货币和短期理财基金;第三,把握偏股性资产的机会,如股性转债、股票等,力争增厚组合收益。

值得一提的是,广发恒悦债券型基金由投资老将执掌是产品的特色。拟任基金经理谭昌杰拥有12年证券从业经验,超8年的公募管理经验,对“固收+”策略研究颇深。在谭昌杰的“固收+”投资框架中,他会根据市场具体情况,动态调整投资组合,把握组合的确定性收益、大概率收益和股票资产的超额收益。

除了追求收益目标,他还会通过对风险资产分散配置、及时止损等多个手段,控制组合回撤。从管理水平看,wind数据显示,即使经历几轮股市及债市调整,他管理的广发趋势优选A、广发聚安A在2016至2019完整年度都获得了正回报,截至11月4日,这两只基金近1年最大回撤分别为-1.8%、-3.61%,都低于同期沪深300、中债-总财富(总值)指数。

谭昌杰介绍,如果把“固收+”策略的产品看作是基金经理要做的一道菜,一方面需要有经过专业训练、有良好口碑的厨师来“操刀”;另一方面,还要有优质的食材作为保障。广发基金作为一家主动管理能力突出的大型综合性资产管理公司,在股票、债券等资产领域均有深厚积累,连续三年荣获“固定收益金牛基金公司团队”奖,7次荣获“金牛基金公司”奖。有强大的投研平台支持,并配备了各类细分资产的专业投研团队,这相当于给股债混合类的基金经理提供了优质的食材,做出客户喜欢的一道菜,也就更加水到渠成。


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